“`html
Micron’un Kayıpları ve Piyasa Beklentileri
Ünlü bir analiste göre, Micron’un üçüncü çeyrek kazançlarında yaşadığı düşüş ve gelecek yılın ikinci çeyreği için yaptığı düşük tahminler, AI destekli bilgisayar ve akıllı telefon süper döngüsünün gerçekleşmediğini gösterebilir. Şirketin sorunlarının büyük kısmı, PC ve akıllı telefonlar için bellek ürünleri pazarındaki beklenenin altında kalan talep kaynaklı.
Finansal Raporlar ve Düşen Hisse Fiyatları
Amerikalı bellek üreticisi Micron, son finansal raporunda 8.709 milyar dolar gelir açıkladı. Bu, piyasada beklenen 8.721 milyar dolara göre biraz daha düşük bir rakam. Daha da kötüsü, Micron’un 2025’in ikinci çeyreği için yaptığı tahmin 7.9 milyar dolar olarak açıklandı. Wall Street’in beklediği 8.98 milyar dolara göre bu da ciddi bir kayıp.
Analist Daniel Newman, durumu “büyük bir yanılgı” olarak nitelendiriyor ve bu durumun AI ticaretinin sona ermekte olduğunun işareti olmadığını vurguluyor. NVIDIA gibi firmalar, AI yongalarının yükselişi ile çok büyük bir büyüme gösterdi.
AI PC İhtiyaçları ve Pazar Görünümü
Micron için yüksek bant genişliğine sahip bellek (HBM) pazarı büyüme vaadi taşıyor; bu pazarın değeri 2023’te 16 milyar dolardan 2030’da 100 milyar dolara çıkması bekleniyor. Ancak, Micron’un gelirlerinin büyük bir kısmı hala PC ve akıllı telefonlar için bellek çipleri üretiminden geliyor.
Newman, “Temel iş alanı, PC ve akıllı telefon gönderimlerinin yavaşlamasıyla daralmakta, ayrıca Micron’un müşteri envanteri yavaş hızda satılıyor, bu da önümüzdeki çeyreklerde daha da düşük sipariş/alım oranlarına yol açıyor.” dedi. “Kötü haber şu ki, AI PC ve AI akıllı telefon süper döngüsü neredeyse başarısız oldu.”
2023 ve 2024 yıllarında, AI destekli yeni özelliklere sahip bilgisayarların talep yaratacağı umuduyla PC sektörünün güçlenmesi bekleniyordu. Ancak, IDC Araştırma’nın Eylül ayındaki bir raporu, AI’nın AI PC’lere olan talebi artırmadığını, bunun yerine sadece yeni çiplerin sağladığı hız artışının alım kararlarını etkilediğini ortaya koydu.
Trendforce, geçen ay benzer bir sonuca ulaştı ve kullanıcıların AI PC’lere ilgi göstermediğini belirtti. Gelecek yıl, Windows 10 cihazlarından Windows 11’e geçiş yapan kullanıcıların daha fazla satış yapacağı öngörülüyor.
Qualcomm’un Mücadeleleri ve Pazar Stratejisi
Qualcomm’un yeni Snapdragon X çipleri ile Copilot+ dizüstü bilgisayarlarındaki güçlükleri, AI PC’lere yönelik talebin muhtemelen zayıf olduğunu gösteriyor. 2023’ün üçüncü çeyreğinde Qualcomm, yalnızca %0.8’lik bir pazar payı ile 720.000 adet cihaz sattı. Intel’in geçici CEO’su Michell Johnston Holthaus, Snapdragon X dizüstü bilgisayarlarının geri dönüş oranlarının beklenenden yüksek olduğunu iddia etti ki bununla Qualcomm karşı çıkıyor.
Ancak, Qualcomm’un daha uygun fiyatlı Snapdragon X PC’lerine yönelmesi, AI PC’ler için hızlı bir pazara girdiğini gösteriyor. Snapdragon X dizüstü bilgisayarların en düşük fiyatı 1000 dolar. Fiyatı 700 dolara çekmek, önemli bir indirim olacaktır.
AI PC’lerinin talebinin düşük olması, özellikle yapay zekanın şu anda kullanıcı cihazlarında yerel olarak çalıştırılacak çok az işlev sunması ile ilişkili. AI yazılımının çoğu bulut üzerinde çalışmakta ve yeni bir AI PC satın almayı gerektirmemekte. Tüketiciler, AI donanımına sahip olmadığı takdirde eski çipler ile yapılan bir PC’yi tercih etmemekle birlikte, AI özelliği olan bir PC için fazladan ücret ödemek istemiyor olabilirler.
Newman, “HBM’in iyi sattığını ve hızla büyüdüğünü görmek, AI çip talebinin hâlâ sağlam olduğunu gösteriyor,” ifadelerini kullandı. “NVIDIA, Broadcom, AMD, Marvell ve diğerleri için endişe etmemek gerekiyor. HBM hızla büyüyor.” diyerek olumlu bir bakış açısı sundu.
AI’nin yerel cihazlarda kötü bir talep görmesi, AI sektörünün tümden çökeceği anlamına gelmiyor. Bulut üzerinden AI çalıştırma talebi, mobil cihazların internet bağlantısını kolaylaştırdığı için hala büyük bir pazar var. HBM taleplerindeki düşüş, AI çipleri için kritik bir gösterge olacaktır.
Özellikle AI bir balon haline gelirse, bu ilk uyarı işareti olabilir. Şu an için, AI PC’lerin kullanımında büyük bir patlama beklenmiyor.
“`