JP Morgan analistleri, Apple’ın Q2 sonuçlarını daha olumlu bir şekilde değerlendiriyor. Analistler, devam eden ABD-Çin tarifeleri savaşının kısa vadeli etkileri sayesinde üçüncü çeyrekte şirketin gelirinin artabileceğini tahmin ediyor.
Apple, 2025 yılı ikinci çeyrek mali sonuçlarını 1 Mayıs’ta açıklayacak. Bu açıklama, ABD ve Çin arasındaki tarifelerle ilgili gerilimlerin gölgesinde gerçekleşecek. Tüm bu belirsizliklere rağmen JP Morgan, Apple için iyi sonuçlar öngörüyor.
Analistlerin yakın dönem görünümü, AppleInsider tarafından görülen bir not ile destekleniyor. Bu notta, Apple’ın iPhone, Mac ve diğer ürünlere olan talebin öne çekilmesi nedeniyle iyi bir çeyrek geçireceği belirtiliyor. Tarife tehditleri sayesinde, tüketicilerin ürünlerini erken güncellemeleri ve perakendecilerin hammadde stoklaması gibi bir artış bekleniyor.
JP Morgan, Q2 2025 tahminini artırarak gelir tahminini 93.5 milyar dolardan 95.8 milyar dolar seviyesine yükseltti. Aynı şekilde hisse başına kazanç da 1.59 dolardan 1.66 dolar seviyesine çıkarıldı. Bu rakamlar, piyasa beklentilerinin üzerinde.
Yeni tahmin, Apple için yıllık %5.5’lik bir gelir artışı anlamına geliyor. Ayrıca, brüt marjların da sağlam kalması bekleniyor. Raporda, marjların %47.1 civarında olması öngörülmekte.
Üçüncü Çeyrekte Belirsizlik
Q3 sonuçları, Apple için daha sorunlu bir dönemi işaret ediyor çünkü bu çeyrek doğrudan mevcut tarife uygulamalarından etkilenecek. Donald Trump yönetimi tarafından uygulanan küresel tarifeler dolayısıyla sıkıntılar yaşanabilir.
Yine de JPM bu durumu çok endişe verici bulmuyor. Şirket, bu çeyrek için düşük tek haneli büyüme tahmininde bulunuyor. Tüketicilerin ve perakendecilerin, artan fiyatlarla karşılaşmamak için ürün alımını hızlandıracağı öngörülüyor.
Analistler, Q3 için yıl bazında %6 oranında bir gelir artışı tahmininde bulunuyor, ancak Apple’ın temkinli bir şekilde düşük ve orta tek haneli büyüme tahmini yapmasını bekliyorlar.
JPM Yıl İçin İyimser
Bu çeyrekte, JP Morgan’ın tahmini gelirleri 90.8 milyar dolar olarak belirlenmişken, piyasa ortalaması 89.2 milyar dolar. Brüt marjların ise %46.3 seviyesinde olması bekleniyor, bu da %46.7 olan piyasa konsensüsünden biraz daha düşük. Ancak hisse başına kazanç 1.51 dolar öngörülüyor ki bu da 1.48 dolar olan beklentilerin üzerinde.
Yatırımcılar için JP Morgan’ın Q3 analizi, oldukça iyimser bir bakış açısı sunuyor. Önümüzdeki üç aylık dönem, piyasaların ne denli çalkantılı olabileceğini gösteriyor. Bu nedenle, finansal tahminlerde bulunmak için biraz erken.
Şimdilik, JP Morgan, Apple hisselerini “Ağırlıklı” olarak değerlendiriyor ve hedef fiyatını 245 dolar olarak belirliyor.
