Circle, dünyanın en büyük USDC (ABD dolarıyla sabitlenmiş bir stablecoin) ihraççılarından biri, halka arzının ilk gününde hisse başına $83.23 ile kapanarak, önceki gün belirlenen $31‘lık hisse fiyatının %168 üstünde bir performans sergiledi.
Yatırımcıların Kripto Paralara İlgisi
Bu büyük yükseliş, kamu piyasası yatırımcılarının kripto paralara ve özellikle stablecoin’lere yönelik artan ilgisini gösteriyor. Bu durumu, Trump yönetiminin kripto varlıklara verdiği desteğin güçlendirdiği düşünülüyor.
İlk Gün Performansı ve Etkileri
Circle’ın ilk gün performansındaki bu önemli sıçrama, kurumsal yatırımcıları gelecekteki halka arzlar için daha yüksek fiyatlar belirlemeye teşvik edebilir. Göz önündeki halka arzlar arasında, Omada Health‘nin fiyatlandırmasının yapılacağı Perşembe ve Chime, bir challenger bankası olan firmanın, önümüzdeki hafta halka arz olacağı yer alıyor.
Şirketin halka arz fiyatı, ilk piyasa değerini $6.9 milyar olarak belirlemişti. Ancak bu rakam, Circle’ın 2021 yılında 400 milyon dolarlık bir Seri F yatırım aldığı dönemdeki özel piyasa değerlemesi olan $7.7 milyar‘ın altında kalıyordu.
Piyasa Değeri ve Finansal Başarı
Ancak, hisse fiyatındaki bu büyük artış, durumu fazlasıyla düzeltti. Circle’ın kapanış itibarıyla piyasa değeri (çalışan opsiyonları hariç) $16.7 milyar seviyesine ulaştı. Şirket, halka arz sırasında yaklaşık $1.1 milyar kaynak sağladı.
Circle, özel piyasa zirvelerinin altında fiyatlandırılan halka arzlar listesine katıldı. Son dönemde Hinge, ServiceTitan ve sosyal medya platformu Reddit gibi şirketler de benzer “down-round” teklifler sundu. Bu durum, girişimlerin kamuya açılmak için doğru zaman olup olmadığı konusundaki iştahlarını etkilemeyecek gibi görünüyor.
Geçmiş Halka Arz Denemeleri
Circle, 2020’de yaptığı halka arz girişiminin ardından üçüncü yılında, yazılı olarak planladığı bir birleşmeyi gerçekleştirmiş durumda. Şirket, daha önce 2022 yılında bir SPAC ile birleşme planı yaparak $9 milyar değerlemeyle piyasaya çıkmayı hedeflemişti.
Şirketin en büyük dış hissedarları arasında, halka arz öncesinde hisse senetlerinin yaklaşık %8.9’unu elinde bulunduran General Catalyst ve %8.8 hisseye sahip olan IDG Capital yer alıyor. Ayrıca, Accel, Breyer Capital ve Oak Investment Partners gibi önemli diğer yatırımcılar da bulunmaktadır.
