J.P. Morgan’dan Apple Hisse Senetlerine Düşüş
J.P. Morgan, Apple’ın hisse senedi fiyat hedefini düşürdü ve iPhone talebinin zayıflayabileceği konusunda uyardı. Bu durum, önceki dönemlerde gerçekleşen yoğun satın almalara ve yeni modellerin daha az ilgi görmesine dayandırılıyor.
Yatırımcılara gönderilen bir notta, Apple’ın fiyat hedefinin $240‘dan $230‘a indirildiği belirtildi. Bu yeni hedef, önümüzdeki 18 ay için gelir ve kar beklentilerinin düşürüldüğünü yansıtıyor.
iPhone 17 Talebinde Düşüş Bekleniyor
J.P. Morgan, iPhone 17 modellerinin satışlarında bir duraklama bekliyor. Bunun sebebi, kullanıcıların yeni cihazları beklenenden daha erken satın alması ve ileriki günlerde gerçekleşen iPhone 17‘ye olan sınırlı donanım değişiklikleriyle birleşiyor.
Bu durumun sonuçları arasında, iPhone 17’nin üretim tahminlerinin 2024 seviyelerinin altında olması ve önceki model iPhone 16‘dan %9 daha düşük olarak belirlenmesi yer alıyor. 2025’te ise, Apple’ın 2024 ile benzer sayıda iPhone göndermesi bekleniyor ancak yılın ikinci yarısında zayıf bir performans gösterilmesi öngörülüyor.
Tarife ve Tedarik Zinciri Değişiklikleri
Apple’ın tedarik zincirini Çin‘den Hindistan‘a kaydırması, ABD tarifelerine olan maruziyetini düşürüyor ve kar marjlarını korumaya yardımcı oluyor. Ancak, bu değişiklikler, beklenen fiyat artışları nedeniyle yaşanacak olası hacim kaybını telafi etmekte yetersiz kalabilir.
Bu yapısal değişikliklerin şirket için uzun vadede faydalı olabileceği düşünülse de, şu anda tahminlerin ılımlı bir şekilde ayarlanmasına katkıda bulunuyor.
Gelecek Büyümesi için Apple Zekasına Bağlılık
Geleceğe yönelik J.P. Morgan, iPhone 18 ile yeniden güçlenme bekliyor. Bu döngünün, bir katlanabilir model ve daha gelişmiş yapay zeka özellikleri içermesi muhtemel. Bu iki güncellemenin, merak uyandırması ve 2027 mali yılına daha hızlı bir gelir artışı sağlaması bekleniyor.
Öte yandan, 2025 için kar tahmini büyük ölçüde değişmezken, kısa vadeli iPhone gelir beklentilerinde bir artış olurken, Hizmetler ve brüt kar tahminlerinde ise düşüş gözlemleniyor. 2026 ve 2027 mali tahminleri, zayıf bir birim büyümesi, gelecekteki fiyat artışlarından kaynaklanan potansiyel esneklik ve tarifelerle ilgili maliyet baskılarını yansıtıyor.
Yatırımcıların ilginç bir şekilde yapay zeka inovasyonuna odaklandığı görülüyor. Ancak, Apple’ın rakiplerine göre yapay zeka uygulamaları ve genişletmeleri konusunda daha temkinli olduğu ifade ediliyor. Apple’ın uzun vadeli stratejisi, 2026‘yı platform düzeyinde yeniliğin bir dönüm noktası olarak görmekte.
Özetle, Apple’ın mevcut beklentileri ve hisse senedi fiyat hedefindeki düşüş, kısa vadede büyümenin kısıtlanabileceğini gösteriyor. Ancak, temel göstergelerinin hala güçlü olduğu vurgulanmakta.
